AI泡沫升温，Palantir高估了吗？
另一边，“大空头”迈克·巴里在最新13F里亮出自己的新下注：买了5万张Palantir的看跌期权，行权价50美金，2027年1月17日到期，期权成本1.84美金，总共掏了大概920万美金，对应名义敞口9亿多。
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AI 杠杆被低估了？2 万亿美元资本开支中，“融资租赁“撑起了 4000 亿！
据追风交易台，摩根士丹利近期发布的一份题为《AI：租赁未来》（AI: Leasing The Future）的报告显示，一种类似债务融资的 " 融资租赁 " 模式，正在成为支撑 AI 基础设施扩张的关键力量。
AI竞赛白热化！全球资本开支飙升，中国快速追赶
报告显示，摩根士丹利的分析师预测，到2027年，AI超大规模云服务提供商的资本支出与销售额比率将达到26%，接近互联网泡沫时期32%的峰值，并超过页岩气开采热潮时期的水平。市场共识认为，2025年、2026年、2027年AI赋能企业的资本支出将分别达4500亿
杨川：估值革命——从自由现金流到成长性驱动的价值模型（四）
自由现金流理论试图抛弃本来可以清晰表达企业支付能力（净现金流）与盈利能力（净利润）的现金流量表和利润表，构建出一个独立的价值评价体系，结果却漏洞百出，几近崩溃。首先，它号称“自由”，实则并不自由（现金流不可向股东分配）；其次它将资本性支出列为价值减项（重要资产
杨川：估值革命——从自由现金流到成长性驱动的价值模型（三）
巴菲特与贝佐斯把自由现金流奉为圭臬，但光环之下，这一指标的裂缝正在被放大。所谓“自由”，并不自由：只有净利润现金才能分配给股东，而自由现金流只是企业内部可自由使用的现金，并非真正可自由分配给股东的现金。不能分配给股东的现金，就是企业账上的“闲钱”，有“闲钱”企